Prehľad investora: Október 2024
Obavy z rizík spojených s rastom zostali pre investorov hlavným problémom, aj napriek prejavom odolnosti, najmä v americkej ekonomike.
Október bol pre trhy náročný mesiac, keď sa akcie po silnom raste počas prvých deviatich mesiacov roka dostali do poklesu. Napriek známkam stability, najmä v USA, investori ostali znepokojení rizikami spomalenia rastu. Neistotu zvýšili aj nadchádzajúce americké voľby a ich potenciálny vplyv na infláciu a úrokové sadzby.
Septembrová správa o indexe spotrebiteľských cien (CPI) v USA ukázala, že inflácia sa zmiernila menej, než sa očakávalo. Celkový CPI vzrástol o 0,2 % medzimesačne a o 2,4 % medziročne, čo je najpomalší ročný nárast od začiatku roku 2021.
Po septembrovom znížení úrokových sadzieb o 50 bázických bodov zo strany Fedu zvýšená základná inflácia naznačila výzvy, ktorým čelia americkí tvorcovia politík pri snahe dosiahnuť stabilný trh práce a stabilné ceny.
Očakávané zmiernenie znižovania sadzieb, spolu s neistotou pred voľbami, vyhnalo výnosy 2-ročných a 10-ročných amerických štátnych dlhopisov nad 4,0 %.
V Európe bola septembrová celková inflácia revidovaná nadol na 1,7 % medziročne. Októbrový údaj však stúpol na 2,0 % medziročne, hlavne kvôli vplyvu cien energií. Európska centrálna banka (ECB) priznala známky oslabovania ekonomickej dynamiky v Európe, najmä v sektore výroby, zatiaľ čo sektor služieb vykazuje stále silný dopyt. ECB preto oznámila tretie zníženie sadzieb o 25 bázických bodov tento rok, čím sa depozitná sadzba znížila na 3,25 %. Tento krok bol v súlade s očakávaniami a zdôrazňuje predvídateľnejšiu cestu znižovania sadzieb v Európe v porovnaní s USA.
Inflácia je vo väčšine vyspelých ekonomík pod kontrolou, a preto možno očakávať, že centrálne banky budú pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb. Tento krok by mal pozitívne vplývať na akciové trhy a podporiť rast menších spoločností. Aj keď môžeme v nadchádzajúcom období očakávať určitú kolísavosť spôsobenú potenciálnymi konfliktmi alebo prezidentskými voľbami v USA, tieto udalosti majú spravidla len krátkodobý vplyv. Dlhodobí investori by teda mohli zostať pokojní. Kľúčové je zostať dôsledný a pravidelne investovať, aj keď je trh vo zvýšenej volatilite.
Pozrite sa nižšie na detailné výsledky našich portfólií za september 2024:
Portfólio PROFIT
Od prvotnej investície 26. 08. 2020 do 31. 10. 2024
Dynamické portfólio PROFIT od prvotnej investície 26. 08. 2020 do 31. 10. 2024 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 125,31 %
Benchmark S&P 500 dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR 78,25 %.
Portfólio BALANCE
Od prvotnej investície 13. 04. 2022 do 31.10. 2024
Vyvážené portfólio BALANCE: Od prvotnej investície 13. 04. 2022 do 31. 10. 2024 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 23,86 %
Synthetic benchmark: 60% S&P 500 + 40% SPDR Bloomberg Euro Aggregate Bond UCITS ETF dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR 14,22 %.
Portfólio VALUE
Od 31. 10. 2019 do 31. 10. 2024
Konzervatívne portfólio Value od 31. 10. 2019 do 31. 10. 2024 dosiahlo hrubú simulovanú výkonnosť v mene EUR 11,87 %
Benchmark SPDR Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR -14,33 %.
Dynamické ETF Portfólio
Od prvotnej investície 19. 04. 2022 do 31. 10. 2024
Dynamické ETF portfólio od prvotnej investície 19. 04. 2022 do 31. 10. 2024 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 19,94 %.
Vyvážené ETF Portfólio
Od prvotnej investície 27. 04. 2023 do 31. 10. 2024
Dynamické ETF portfólio od prvotnej investície 27. 04. 2023 do 31. 10. 2024 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 21,91 %.
Konzervatívne ETF Portfólio
Od prvotnej investície 31. 10. 2019 do 31. 10. 2024
Dynamické ETF portfólio od prvotnej investície 27. 04. 2022 do 31. 10. 2024 dosiahlo hrubú simulovanú výkonnosť v mene EUR 19,56 %.
Portfólio UNIQUE AI – UZATVORENÉ
Od prvotnej investície 25. 05. 2023 do 31. 10. 2024
Dynamické portfólio UNIQUE AI od prvotnej investície 25. 05. 2023 do 31. 10. 2024 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 48,37 %.
Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER