Medzi neistotou a nádejou: Trump, Čína a kybernetická bezpečnosť v roku 2025
Rok 2025 sa na finančných trhoch začal s miešanými pocitmi. Zatiaľ čo americké akciové indexy pokračovali v raste z konca minulého roka, európske trhy zaznamenali mierny pokles. Investori vstúpili do nového roka s opatrným optimizmom, ale aj s vedomím potenciálnych rizík na obzore. Globálne finančné trhy sa pripravujú na prelomový rok 2025, pričom očakávané zmeny v dynamike mien a cenách komodít predstavujú pre investorov, výzvy aj príležitosti.
Trump sa vracia: Čo to znamená pre trhy?
Najbližšie obdobie bude pre trhy kľúčové, pričom pozornosť sa sústreďuje najmä na inauguráciu Donalda Trumpa 20. januára. Jeho návrat do Bieleho domu vyvoláva otázky o budúcom smerovaní americkej ekonomiky a obchodnej politiky. Investori pozorne sledujú Trumpove vyhlásenia o možnom zavedení nových ciel, čo by mohlo výrazne ovplyvniť globálny obchod a infláciu. Návrat Donalda J. Trumpa do Bieleho domu dominuje tohtoročným investičným výhľadom publikovaným svetovými významnými bankami a správcami aktív. Celkovo jeho očakávané pro-podnikateľské politiky podnecujú pocit optimizmu, najmä pokiaľ ide o americké firmy a aktíva. Jeho tvrdá rétorika v oblasti globálneho obchodu však zároveň vyvoláva nervozitu, zatiaľ čo jeho všeobecná nepredvídateľnosť znepokojuje mnohých prognostikov.
Kľúčové faktory ovplyvňujúce trhy v roku 2025
V priebehu celého roka 2025 budú trhy ovplyvňované viacerými faktormi. Kľúčovú úlohu budú zohrávať rozhodnutia centrálnych bánk o úrokových sadzbách. Očakáva sa, že Federálny rezervný systém by mohol pristúpiť k znižovaniu sadzieb, čo by mohlo podporiť ekonomický rast. Zároveň však pretrvávajú obavy z možného návratu inflácie, najmä v súvislosti s Trumpovými plánmi na fiškálne stimuly. Geopolitické napätie a obchodné spory zostávajú významným rizikovým faktorom. Vzťahy medzi USA a Čínou budú naďalej v centre pozornosti, pričom akékoľvek vyostrenie situácie by mohlo viesť k zvýšenej volatilite na trhoch.
Sektory s vysokým potenciálom rastu
Rok 2025 sa javí ako prelomový pre globálne finančné trhy, pričom niekoľko sektorov sa dostáva do popredia ako potenciálne atraktívne investičné príležitosti.
Technologický sektor naďalej dominuje, poháňaný pokrokom v oblasti umelej inteligencie, cloud computingu a kybernetickej bezpečnosti.
Spoločnosti ako Microsoft, Alphabet a Nvidia vedú tento trend, pričom sa očakáva, že AI bude naďalej revolučne meniť rôzne odvetvia.
Softvérový priemysel sa javí ako obzvlášť sľubný, s prognózami rastu ziskov o 10 % v roku 2025 a 14 % v roku 2026.
Zdravotnícky sektor, najmä v oblasti biotechnológií a digitálneho zdravia, predstavuje ďalšiu významnú príležitosť. Inovácie v personalizovanej medicíne, telemedicíne a AI-podporovanej diagnostike sú kľúčovými hnacími silami tohto rastu. Spoločnosti ako Eli Lilly v oblasti biotechnológií a Sonic Healthcare v oblasti patológie sú považované za potenciálnych lídrov v tomto sektore.
Finančný sektor, najmä banky a poisťovne, vykazuje silný potenciál rastu. Globálne sa finančný sektor javí ako cyklický víťaz, profitujúci z oživenia ekonomiky a potenciálneho zníženia úrokových sadzieb.
Sektor čistej energie a udržateľnosti priťahuje značné investície. Solárna energia, veterná energia a technológie dlhodobého uskladňovania energie sú považované za oblasti s vysokým potenciálom rastu.
Napriek optimistickým vyhliadkam pre mnohé sektory, investori by mali byť opatrní. Trhy sú v súčasnosti ocenené na vysokých úrovniach, čo môže viesť k zvýšenej volatilite.
Geopolitické napätie, najmä vzťahy medzi USA a Čínou, zostáva významným rizikovým faktorom. Navyše, očakávaný návrat Donalda Trumpa do Bieleho domu môže priniesť zmeny v obchodnej politike a reguláciách, ktoré by mohli ovplyvniť rôzne sektory.
Celkovo sa rok 2025 javí ako rok plný príležitostí aj výziev pre investorov. Kľúčom k úspechu bude diverzifikácia portfólia, zameranie sa na inovatívne sektory s dlhodobým potenciálom rastu a schopnosť pružne reagovať na meniace sa trhové podmienky
Kybernetická bezpečnosť: Zlatá baňa pre investorov?
Osobitnú pozornosť si zaslúži sektor kybernetickej bezpečnosti. S rastúcim počtom kybernetických hrozieb a útokov sa očakáva, že tento sektor zaznamená v roku 2025 významný rast. Dôležitým trendom v oblasti kybernetickej bezpečnosti bude rastúce využívanie umelej inteligencie. AI sa bude čoraz viac využívať nielen na detekciu a prevenciu hrozieb, ale aj na automatizáciu bezpečnostných procesov. Zároveň sa očakáva nárast útokov využívajúcich AI, čo ešte viac zvýši dopyt po pokročilých bezpečnostných riešeniach.
Záver: Príležitosti a výzvy pre investorov
Rok 2025 prináša pre investorov množstvo príležitostí, ale aj výziev. Kľúčom k úspechu bude schopnosť flexibilne reagovať na meniace sa trhové podmienky a geopolitické udalosti, pričom sektor kybernetickej bezpečnosti sa javí ako jedna z najsľubnejších oblastí pre dlhodobý rast. Volatilita bude charakteristickou črtou roku 2025, pričom sa očakáva, že akcie aj dlhopisy budú počas prvého roka Trumpovho návratu do Bieleho domu „nervózne“. Investori sa pripravujú na eskaláciu obchodných vojen, pričom Trumpova predchádzajúca politika vyvolala významné otrasy v globálnom obchodnom systéme.
Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER
HABERL Wealth Management