Trhy padajú, ale história ukazuje: Kto vydrží, ten získa!
Trhy zažívajú výrazné poklesy, ktoré vyvolávajú obavy mnohých investorov. Čo však ukazuje história? Finančné krízy, pandemické šoky či obchodné vojny – trhy sa z každej krízy vždy zotavili a priniesli odmeny tým, ktorí vydržali. Prečo je dôležité zachovať chladnú hlavu, nepredávať v panike a ako využiť aktuálny pokles vo svoj prospech?
Aktuálna situácia
Akciové trhy momentálne zažívajú výrazné poklesy, pričom jedným z hlavných dôvodov je eskalácia obchodnej vojny spôsobenej zavádzaním nových ciel. Administratíva prezidenta Donalda Trumpa zaviedla clá vo výške 10 % na všetky dovozy, pričom niektoré krajiny, ako Čína, čelia sadzbám až 34 %. Tieto opatrenia zvýšili náklady na výrobu, narušili globálne dodávateľské reťazce a spomalili obchodnú aktivitu. Situáciu ešte viac zhoršila odvetná reakcia Číny, ktorá zaviedla clá na americký tovar. Obavy z dlhodobej obchodnej vojny a jej dopadov na globálnu ekonomiku vyvolali masívne výpredaje akcií.
Analytici varujú, že eskalácia konfliktu môže viesť k recesii. Niektoré odhady, ako napríklad od JPMorgan, hovoria až o 60 % šanci na recesiu do konca roka 2025. Nejasná komunikácia zo strany Trumpovej administratívy len zvyšuje neistotu investorov, ktorí presúvajú svoje peniaze do bezpečných aktív, ako sú zlato či štátne dlhopisy.
Súčasná situácia ukazuje, že clá neprinášajú len vyššie ceny pre spotrebiteľov či problémy firmám závislým od medzinárodného obchodu, spôsobujú aj výraznú volatilitu a neistotu na finančných trhoch.
Prečo sa to deje a čo môžeme očakávať?
Hlavným dôvodom aktuálnych turbulencií je agresívna colná politika USA, ktorá má za cieľ podporiť domácu ekonomiku, no zároveň spôsobuje napätie vo svetovom obchode. Investori sa obávajú negatívneho dopadu na globálny rast a infláciu. Ak sa situácia nezlepší, môžeme očakávať ďalšie výkyvy. Na druhej strane, história ukazuje, že trhy sa z podobných kríz vždy zotavili a priniesli investorom vysoké výnosy.
Je dôležité zdôrazniť, že takéto poklesy nie sú ničím novým. Bez ohľadu na to, kto je pri moci alebo aké okolnosti ovplyvňujú trhy, volatilita je prirodzenou súčasťou investovania. Panika a unáhlené rozhodnutia však môžu spôsobiť viac škody ako osohu.
Krízy prichádzajú a odchádzajú
- Finančná kríza (2008)
Počas finančnej krízy v roku 2008 stratili akciové trhy viac ako polovicu svojej hodnoty. Mnohí investori v panike predávali svoje aktíva, čím realizovali obrovské straty. Tí, ktorí však zostali zainvestovaní alebo dokonca využili pokles na dokúpenie akcií za nízke ceny, dosiahli v nasledujúcich rokoch významné zisky.
- Pandémia COVID-19 (2020)
V marci 2020 trhy utrpeli rýchly a prudký pokles o približne 37 % v priebehu niekoľkých týždňov. Napriek tomu sa do konca roka nielenže zotavili, ale dosiahli nové historické maximá. Táto situácia ukázala silu trhového zotavenia aj v časoch extrémnej neistoty.
- Súčasná situácia (2025)
Pokles spôsobený clami je výrazný, no jeho rozsah zatiaľ nedosahuje úroveň predchádzajúcich kríz. Navyše, fundamenty globálnej ekonomiky zostávajú stabilné a mnohí odborníci očakávajú postupné zotavenie trhov.
Príklady z minulosti:
Ak by ste počas kríz ostali zainvestovaní namiesto toho, aby ste predávali v panike, vaše portfólio by dnes vyzeralo úplne inak:
Investor A:
- Investoval 10 000 € v septembri 2008 a ponechal investíciu bez zásahov.
- V roku 2018 jeho investícia vzrástla na približne 19 671,51 €.
- V roku 2025 dosiahla hodnotu 31 588,15 €.
Investor B:
- Po poklese o 30 % v roku 2008 vybral svoju investíciu (zostalo mu len 7 000 €) a reinvestoval ju o rok neskôr.
- V roku 2018 jeho reinvestovaná suma vzrástla na približne 12 869,21 €.
- V roku 2025 dosiahla hodnotu 20 665,15 €, čo je výrazne menej ako u investora A.
Rozdiel vo výnosoch medzi investorom A a B ukazuje dôležitosť dlhodobého držania investícií aj počas trhových poklesov.
Investor A dokázal svoju investíciu viac ako strojnásobiť tým, že nepanikáril a nechal svoje peniaze pracovať počas celého obdobia. Investor B však predal pri poklese a reinvestoval až po zotavení trhu, jeho výnos bol výrazne nižší.
Čo robiť teraz? Mám teraz predať?
Nie! Predaj počas poklesu znamená realizáciu strát. História ukazuje, že trhy sa vždy zotavili. Ak predáte teraz, prídete o možnosť profitovať zo zotavenia.
Čo ak trhy ešte viac klesnú?
Poklesy sú prirodzené a vo väčšine prípadov krátkodobejšie. Ak máte dlhodobý investičný horizont, tieto výkyvy by vás nemali znepokojovať. Pravidelné investovanie (dollar-cost averaging) vám umožní nakupovať za nižšie ceny počas poklesov.
Je toto vhodný čas na vstup do investície?
Áno! Poklesy ponúkajú príležitosť nakúpiť aktíva za výhodnejšie ceny. Dlhodobým investorom sa oplatí využiť tieto momenty na posilnenie svojho portfólia.
Trpezlivosť prináša ovocie
Poklesy na trhoch nie sú dôvodom na paniku, práve naopak! Sú príležitosťou pre tých investorov, ktorí myslia dlhodobo a dokážu zachovať chladnú hlavu. História nám opakovane ukázala, že trhy majú schopnosť zotaviť sa z každej krízy a priniesť odmeny tým, ktorí vydržia. Vaše portfólio je vaším nástrojom pre budúcnosť, nechajte ho pracovať za vás!
Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER
HABERL Wealth Management
Investovanie je spojené s rizikom straty. Pred investovaním by ste mali zvážiť a pochopiť všetky riziká spojené s investíciou. Investujte zodpovedne. Viac informácií o rizikách a metodike výpočtu nájdete tu.